波动时代 高CP多元债成致胜关键

近一年夏普比率最高的前五大美元计价环球债券基金

新冠肺炎疫情肆虐全球,逼得美国联准会提前出手降息撑经济,除了让低利环境再探底,也让债券基金询问度瞬间升高,投信法人表示,波动时刻想要入手债券基金,让有限资金发挥最大的投资效率,挑选具有高「CP值」、「高性价比」的基金是最高指导准则,此时投资单一债券难以应付市场剧烈波动,建议入手多元债券更能发挥债券基金稳定投资组合波动度的优势。

以近期很受欢迎的美元计价环球债券基金来看,近一年「夏普比率」前五大基金至少都有2.5以上的水准,该数值愈高显示该档基金投资效率相对其他同类型基金来得好,满足投资人对「低波动」与「相对较高收益」的双重期待,在投资不确定环境中创造事半功倍投资效率。

摩根环球债券收益基金产品经理陈若梅指出,「夏普比率」是判断一档基金「CP值」高低的关键指标。所谓「夏普比率」指「承担每单位风险可带来的报酬」。基金夏普比率愈高,意味着同样承受一单位风险,该档基金能为投资人创造越佳的报酬率,夏普比率只要大于1,就表示该基金的报酬优于风险。

新兴亚债锁收益 为财富加分

到期新兴亚太债券基金 随新型冠状病毒疫情在全球快速扩散肆虐,再加上由沙乌地阿拉伯发起的原油价格战,使得近期全球金融市场震荡不断,对投资人信心造成极大的冲击,资金纷纷转往避险性资产。全球主要国家央行为了遏制经济放缓,接力降息宽松下,安本标准投信表示,信用债券更是可望成为此波政策加持下的受惠对象。 安本标准投资管理亚洲固定收益公司债投资主管Paul Lukaszewski表示,相较成熟市场债券,新兴亚债提供了具吸引力的利差水准。随着全球利率继续探低,这样的利差对于想要追求收益的投资人来说,是进行资产配置时,极具吸引力的考量。 安本标准202

法人表示,考量未来两周市场的波动可能仍大,建议先检视手中持有比例,如果比重较高,还是建议要先降beta;例如将部分波动较高的部位适度转进投资等级债、评级较高如B到BB级的高收益债;手中部位很低、或是现金部位较高的投资人,则可利用在未来两周伺机增加部位。

短期市场信心未恢复,建议投资人增持货币市场基金或全球债券基金,作防御型配置。对希望维持收息、但希望降低波动投资人,可考虑强化收息为主基金。